Opciones De Trading Trading Iron Condor

Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. La estrategia de opciones de hierro condor Cuando la volatilidad es baja, considere aprovechar esta estrategia de opciones avanzadas. Si usted es un operador de opciones experimentado en busca de una estrategia de riesgo limitado que puede aprovechar la baja volatilidad, el cóndor de hierro podría ser el camino a seguir. Cómo se construye un cóndor de hierro? El cóndor de hierro se considera generalmente una combinación de dos spreadsa vertical de espalda de llamada de oso y una propagación de bull put. Esta estrategia tiene cuatro contratos de opciones diferentes, cada uno con la misma fecha de vencimiento y diferentes precios de ejercicio. Diagrama de beneficio / pérdida de un cóndor de hierro La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante vendría una llamada fuera de la moneda y un put out-of-the-money, mientras que la compra simultánea de una nueva llamada fuera de la moneda y un fuera - El dinero puesto. Como la mariposa extendida. El condor de hierro obtiene su nombre del diagrama de ganancias / pérdidas que se asemeja a un pájaro grande con alas. La razón principal por la que un comerciante consideraría la estrategia del cóndor de hierro, en comparación con otras estrategias de opciones de baja volatilidad, es que normalmente permite al comerciante generar un crédito neto mayor por el mismo riesgo. Sin embargo, es importante darse cuenta de que hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, como es el caso con un condordue de hierro a que haya cuatro patas del comercio. El objetivo de los comerciantes de cóndor de hierro que piensan que un precio de los valores subyacentes no se moverá mucho por vencimiento y quieren limitar su riesgo podría considerar la construcción de un cóndor de hierro. El beneficio de esta estrategia, como se dijo anteriormente, es que generalmente permite a un comerciante para generar una mayor prima, mientras que la limitación de la pérdida potencial. Además, el requisito de margen para respaldar la posición se limita a un solo diferencial, lo que permite un mayor retorno potencial de la inversión. El cóndor de hierro es una estrategia de riesgo limitado y de ganancias limitadas que se beneficia de una baja volatilidad en el valor subyacente mientras la estrategia está abierta. Máximo potencial de beneficio es el crédito recibido al inicio de la construcción de la posición y se gana si el activo subyacente no se mueve mucho (es decir, se establece entre las dos opciones internas vendidas al vencimiento). 1 Se produciría una pérdida en un condor de hierro si el precio de los valores subyacentes se moviera y cerrara fuera de los ataques internos. La pérdida potencial máxima se calcula como la diferencia entre los precios de ejercicio del spread, multiplicado por el tamaño del contrato, menos la prima recibida al inicio. La comprensión de la máxima ganancia potencial y pérdida es crucial para un comercio de hierro cóndor. La estrategia está diseñada para generar un pequeño beneficio, y mientras que la pérdida potencial es mayor que el potencial de ganancias, la pérdida está limitada. Además, dependiendo de cómo se construya el cóndor de hierro, es posible aumentar la probabilidad de un comercio rentable, aunque a expensas del potencial de beneficio. Por lo tanto, puede negociar un cierto potencial de beneficio al alza para aumentar la probabilidad de un comercio rentable. Un hipotético comercio de cóndores de hierro Supongamos que el 1 de diciembre, la empresa XYZ se está negociando a 50. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante iniciaría una estrategia de opciones multijugales. Esto podría hacerse mediante la compra de un 40 de enero puesto con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 60 con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 Acciones controladas por el contrato). Al mismo tiempo, para completar el cóndor de hierro un comerciante vendría un 45 de enero puesto con una prima de 1 a un crédito de 100 (1 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 55 con una prima de 1 en un Crédito de 100 (1 prima multiplicada por 100 acciones controladas por el contrato). Esto es lo que podría parecer el billete comercial: La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. En este escenario, el comerciante recibiría 100 al comienzo de la operación (200 recibidos de los 45 vendidos y la llamada 55, menos 100 para los 40 comprados y los 60 comprados). Este 100 de crédito es también el máximo potencial de ganancias. Si la acción subyacente se asentara entre las dos opciones internas vendidas (la 45 put y la 55 call) al vencimiento, se obtendría el máximo potencial de beneficio. Esto es porque las cuatro opciones expiraría sin valor, y por lo que el comerciante tendría que mantener la prima recibida desde el principio. Si las acciones de XYZ cerraron en cualquier lugar fuera del rango de utilidades (4555), se produciría una pérdida. Por ejemplo, si se trasladó a 40 al vencimiento, se produciría una pérdida porque todas las opciones caducarían sin valor, excepto la venta de 45 put. Esta opción tendría un valor de 5 a la persona a la que lo vendió (45 menos 40, multiplicado por 100 acciones controladas por el contrato). Por lo tanto, la pérdida máxima de 400 se realiza (500 pérdidas en el 45 puesto, menos el 100 crédito recibido en la iniciación). Del mismo modo, si la acción se trasladó a 60 al vencimiento, todas las opciones expirarían sin valor excepto la llamada vendida. Una vez más, esto daría lugar a la máxima pérdida potencial de 400. Cabe señalar que, incluso si la acción subyacente cayó por debajo de 40 o subió por encima de 60, la pérdida no puede exceder 400 debido a cómo se construye el cóndor de hierro. Más consejos Elegir los precios de huelga adecuados es crucial para tener éxito con el cóndor de hierro. Es importante comprender el equilibrio entre la probabilidad de éxito y el máximo potencial de beneficios. Los comerciantes buscarán posicionar los precios de la huelga vendidos lo suficientemente cerca como para producir un crédito neto más alto, pero suficientemente lejos aparte de que existe una fuerte probabilidad de que los activos subyacentes se asienten entre los dos al vencimiento. Al reducir este rango, un comerciante está reduciendo su probabilidad de éxito. Cuanto más separados sean estos precios de ejercicio, mayor será la probabilidad de que los valores subyacentes se establezcan entre los dos precios al vencimiento. Una forma de pronosticar esta probabilidad es usando delta. Un contrato corto con un delta de 0,05, por ejemplo, sería dos desviaciones estándar, representando una probabilidad de 95 de los contratos que expiran fuera del dinero. El trade-off para esta probabilidad muy alta de un comercio acertado sería muy probablemente un crédito muy pequeño recibido. Como se mencionó anteriormente, también puede ajustar su beneficio deseado con el fin de aumentar o disminuir el probablemente de un comercio rentable. El factor más significativo es su expectativa de volatilidad. Si usted cree que un ambiente de baja volatilidad persistirá, los cóndores de hierro pueden ser una herramienta poderosa y de riesgo limitado. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un comercio de opción única. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. 1. A efectos de simplificación, no consideraremos el impacto de comisiones o impuestos. Es importante reconocer que los costos de las comisiones en las estrategias multijugales pueden ser altos. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar necesariamente las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Condor La mayoría de las inversiones se realizan con la expectativa de que el precio subirá. Algunos se hacen con la expectativa de que el precio se mueva hacia abajo. Por desgracia, a menudo es el caso de que el precio doesnt hacer un montón de moverse en absoluto. No sería agradable si usted podría hacer el dinero cuando los mercados no se movieron Bien, usted puede. Esta es la belleza de las opciones. Y más específicamente de la estrategia conocida como el cóndor de hierro. Cómo despegar Los cóndores de hierro suenan complicados, y toman un cierto tiempo para aprender, pero son una buena manera de hacer beneficios constantes. De hecho, algunos comerciantes muy rentables utilizan exclusivamente cóndores de hierro. Así que lo que es un cóndor de hierro Hay dos maneras de verlo. El primero es como un par de estrangulamientos. Uno corto y otro largo, en huelgas exteriores. La otra manera de verlo es como dos spreads de crédito. Un diferencial de crédito de llamada por encima del mercado y un crédito de crédito por debajo del mercado. Son estas dos alas las que dan al cóndor de hierro su nombre. Estos pueden ser colocados bastante lejos de donde el mercado es ahora, pero la definición estricta implica consecutivos precios de ejercicio. Ver: Estrategias de Propagación de Opciones Un diferencial de crédito es esencialmente una estrategia de venta de opciones. Las opciones de venta permiten a los inversores aprovechar la prima de tiempo y la volatilidad implícita que son inherentes a las opciones. El diferencial de crédito se crea mediante la compra de una opción muy lejos del dinero y la venta de una opción más cercana, más caro. Esto crea el crédito, con la esperanza de que ambas opciones caducan sin valor, lo que le permite mantener ese crédito. Siempre y cuando el subyacente no cruce el precio de ejercicio de la opción más cercana, se obtiene para mantener el crédito completo. Con el SampP 500 en 1270, uno puede comprar la opción de compra de septiembre de 1340 (punto negro debajo del punto 4 en el gráfico anterior) para 2,20, y vender la llamada de septiembre 1325 (punto negro por encima del punto 3) por 4,20. Esto produciría un crédito de 2 en su cuenta. Esta transacción requiere un margen de mantenimiento. Su corredor sólo le pedirá que tenga efectivo o valores en su cuenta igual a la diferencia entre las huelgas menos el crédito que recibió. En nuestro ejemplo, esto sería 1.300 por cada propagación. Si el mercado cierra en septiembre por debajo de 1325, se mantiene el crédito de 200 para un retorno de 15. Para crear el cóndor lleno del hierro, todo lo que usted necesita hacer es agregar el crédito puesto extendido de una manera similar. Compre el puesto de septiembre de 1185 (punto negro por debajo del punto 1) por 5.50 y venda el 1200 de septiembre (punto negro por encima del punto 2) por 6.50 por otro 1 de crédito. Aquí, el requisito de mantenimiento es de 1.400 con el crédito de 100 (por cada spread). Ahora tienes un cóndor de hierro. Si el mercado permanece entre 1200 y 1325, mantendrá su crédito total, que es ahora de 300. El requisito será el 2,700. Su rendimiento potencial es 11,1 por menos de dos meses Debido a que esto no cumple actualmente con la definición estricta de la Comisión de Valores y Cambios (SEC) de un cóndor de hierro, se le exigirá tener el margen en ambos lados. Si utiliza huelgas consecutivas, sólo tendrá que mantener el margen en un lado, pero esto claramente reduce la probabilidad de éxito. Consejos para un vuelo suave Hay varias cosas a tener en cuenta al usar esta estrategia. El primero es quedarse con las opciones de índice. Proporcionan suficiente volatilidad implícita para obtener una buena ganancia, pero no tienen la volatilidad real que puede acabar con su cuenta muy rápidamente. Pero hay otra cosa que usted debe tener cuidado: usted no debe tomar nunca una pérdida completa en un cóndor de hierro. Si ha estado prestando atención y es bueno en matemáticas, habrá notado que su pérdida potencial es mucho mayor que su ganancia potencial. Esto es porque la probabilidad de que usted es correcto es muy alta. En el ejemplo anterior, es más de 80 en ambos lados (utilizando delta como un indicador de probabilidad de que el mercado no se cerrará más allá de los precios de ejercicio). Para evitar tomar una pérdida completa, si el mercado hace lo que normalmente hace y comercios en un rango, entonces usted no necesita hacer nada y puede dejar que toda la posición vence sin valor. En este caso, usted consigue guardar su crédito completo. Sin embargo, si el mercado se mueve fuertemente en una dirección u otra y se acerca o rompe una de sus huelgas, entonces usted debe salir de ese lado de la posición. Evitar un aterrizaje irregular Hay muchas maneras de salir de un lado de un cóndor de hierro. Uno es simplemente vender ese crédito particular propagación y mantener el otro lado. Otra es salir de todo el cóndor de hierro. Esto dependerá de cuánto tiempo te hayas dejado hasta la expiración. También puede lanzar a la parte perdedora a otra huelga fuera del dinero. Hay muchas posibilidades aquí, y el verdadero arte del cóndor de hierro radica en la gestión de riesgos. Si usted puede hacer bien en este lado, usted tiene una estrategia que pone la probabilidad, la opción de venta de tiempo de prima y la volatilidad implícita de su lado. Vamos a usar otro ejemplo. Con el RUT en aproximadamente 697, usted podría poner en el cóndor de hierro siguiente: Comprar Septiembre RUT 770 llamar para 2,75 Vender septiembre RUT 760 llamar para 4,05 Comprar septiembre RUT 620 poner para 4,80 Vender septiembre RUT 630 poner para 5,90 El crédito total es 2,40 con Un requisito de mantenimiento de 17,60. Esta es una ganancia potencial de más de 13 con una probabilidad de éxito de 85 (otra vez basada en el delta). La línea de fondo La estrategia de opción de condor de hierro es una de las mejores maneras para un comerciante de opción de beneficiarse de un movimiento insignificante en el precio de un activo subyacente. Muchos comerciantes creen que un gran movimiento hacia arriba o hacia abajo es necesario para ellos para obtener un beneficio, pero como youve aprendido de la estrategia anterior, ganancias hermosas son posibles cuando el precio del activo no se mueve realmente lejos. La estructura de esta estrategia puede parecer confusa al principio, por lo que es utilizado principalmente por comerciantes experimentados, pero no dejes que la estructura complicada te intimide lejos de aprender más sobre este poderoso método de negociación. Iron Condor Iron Cóndor estrategias constituyen la columna vertebral de Muchos comerciantes8217 carteras. Son de lejos una de las estrategias de opciones más populares disponibles, porque son bastante fáciles de aprender, tienen parámetros bien definidos para el riesgo, y pueden ser direccionales o no direccionales, lo que significa que puede aplicarse a una variedad de mercados Condiciones. En este post debemos analizar en profundidad la estrategia de opciones de Iron Condor y cómo aplicarla a su cartera. Qué es una opción de cóndor de hierro? La configuración básica es simplemente una que se extiende a una posición de security8217s utilizando una combinación de spreads de crédito. Para establecer la posición, un operador establece dos diferenciales de crédito: un spread de crédito y un spread de crédito. Al escribir estos spreads, el comerciante gana una comisión neto para establecer la posición. Al igual que con los spreads de crédito único, este comercio funciona bien cuando la volatilidad implícita es alta. El tiempo decae el valor de la posición, que, puesto que el comercio es un crédito neto, trabaja a favor del vendedor. Iron Condor Example Ahora vamos a caminar a través de ejemplos detallados de hierro condor para entender exactamente cómo se establece este contrato. Let8217s imaginar que el stock XYZ se negocia a 50 por acción. Hay entonces 4 partes de la posición: El comerciante escribe un puesto de 45 precio de ejercicio, para 1 crédito, El comerciante compra un puesto de 44 precio de ejercicio, por 0,75 de débito, El comerciante escribe una llamada de 55 precio de ejercicio, para 1 crédito , Y el comerciante compra una llamada para 56 precio de ejercicio, por 0.75 de débito. La prima neta en este ejemplo es 0,50, lo que representa el beneficio máximo para el comercio. El comerciante está apostando que Stock XYZ no subirá por encima de 55 por acción ni caerá por debajo de 45 por acción, en cuyo caso gana toda la prima, ya que ambos contratos caducan sin valor. En caso de que la acción suba más allá del precio de ejercicio 55, la compra de la compra de 56 define el riesgo y mitiga las pérdidas para el comerciante, limitando las pérdidas totales a 0,50. Esto representa la diferencia entre los dos gritos de llamada, menos la prima recibida para iniciar el comercio. Lo mismo es cierto si la acción cae por debajo de la huelga 45. Las pérdidas se limitan a 0,50, de nuevo debido a las diferencias entre los dos precios de ejercicio, menos la prima inicial recibida. Por lo tanto, cuál es la configuración perfecta del comercio? En mi opinión, la posición ideal para este comercio se produce cuando se tiene alta volatilidad implícita, pero en última instancia son neutrales en el stock, fondo o mercado en cuestión. Me gusta el comercio de spreads que están alrededor de 80 probabilidad de expirar en el dinero. Por lo general, esta asignación me da una buena relación entre la prima recibida para iniciar el comercio, y la probabilidad de éxito. Al considerar qué probabilidad apunta, recuerde que el cálculo difiere de los diferenciales de crédito único. Si usted negocia dos spreads de crédito de 75 ITM en los extremos opuestos del comercio, la probabilidad de que ambos operadores expiren OTM está realmente más cerca de 56 y no de 75. Asegúrese de entender estas probabilidades antes de comenzar a trabajar con este negocio. Tipos de cóndores de hierro Uno de los aspectos de este comercio que lo hace tan popular entre los profesionales y los comerciantes de afición es su increíble flexibilidad. Aunque la estrategia básica semanal del hierro del cóndor que usted puede ser que utilice al comenzar hacia fuera es muy de gran alcance por sí mismo, hay un número de diversas opciones que los comerciantes del condor del hierro utilizan para hacerla apropiada en una amplia variedad de condiciones del mercado. Cóndor largo del hierro Los cóndores largos del hierro ocurren cuando un comerciante compra a los spreads del crédito de OTM (uno puso la extensión y una extensión de la llamada) al mismo tiempo. Esta es la forma más básica de la posición, y el nombre se utiliza generalmente sinónimo con el comercio en sí. Generalmente, esto se hace para aprovechar el exceso de riesgo de volatilidad implícita, y el comerciante especula que el stock (u otro valor) es menos volátil que el IV declarado. Cóndor corto de hierro Cóndor corto de hierro, por otro lado, se utilizan para tratar de cortocircuito la posición típica de cóndor de hierro. Para ejecutar este comercio, el comerciante comprará los contratos de opciones dentro y venderá los contratos externos, invirtiendo la fórmula estándar. Esto también se conoce como un condor reverso de hierro. Cóndor de hierro desequilibrado Los cóndores de hierro desequilibrados (también conocidos como cóndores de hierro sesgados, de acuerdo con la definición de condimentos de hierro de TastyTrade) son muy similares al comercio tradicional, pero le permiten tomar una posición direccional en la seguridad subyacente en cuestión. Hay un número de maneras de ejecutar este comercio, dependiendo de lo agresivo que desea estar apostando en el movimiento del mercado. Una versión del cóndor desequilibrado es simplemente extender un extremo del comercio más alto o más bajo, sin reposicionar la otra mitad. La otra y más popular forma de configurar un comercio desequilibrado es deslizar ambos spreads para que aproveche las primas más altas moviendo su 8220back final, 8221 al tiempo que cuenta el movimiento direccional anticipado con la otra propagación. Pollo Cóndor de hierro Otra variante popular se conoce como 8220 el pollo.8221 El término se refiere al hecho de que el comerciante adopta una posición más agresiva con el fin de capitalizar las primas altas de los contratos que el comercio más cercano al dinero. Esto significa que los precios de la huelga De cualquiera de los extremos de la propagación están mucho más cerca del precio de ejercicio subyacente que en otros tipos de cóndores de hierro. El beneficio de esta estrategia es que el crédito recibido de establecer el comercio es mayor, por lo que el comerciante más dinero para abrir la posición. Sin embargo, debido a que ambas huelgas están cerca del dinero, el riesgo del comercio es mucho mayor. Cuando el comercio de pollo variantes, una buena regla general es configurar los spreads de condor de hierro en el 70-80 fuera del rango de probabilidad de dinero. Esto proporciona un equilibrio óptimo de mayor crédito recibido, mientras que todavía le permite administrar su riesgo. Trading Iron Condors En mi opinión, la opción de comercio de hierro condor es una de las mejores técnicas para tener en su arsenal. Los principios básicos de la posición son bastante sencillos, y la gestión de riesgo de Iron Condor es una parte natural de la posición, lo que significa que siempre habrá definido el riesgo y una clara probabilidad de operaciones exitosas. Si usted aprende la estrategia de comercio de cóndor de hierro, entonces el éxito es realmente inevitable, siempre y cuando se cuenta para un horizonte de tiempo largo y un gran número de operaciones individuales. Ajustes de cóndor de hierro Al igual que con cualquier posición de opciones, saber cómo ajustar las operaciones de Iron Condor es esencial para el éxito. No importa lo perfecto que sea la configuración de la posición, un porcentaje de sus operaciones siempre se volverá contra usted, lo que significa que tener una clara estrategia de salida de condor de hierro en el lugar va a marcar la diferencia entre una cartera exitosa y sin éxito. Al ajustar Iron Condors, la mayoría de los comerciantes utilizan los mismos principios de ajuste comercial que lo harían para administrar cualquier otro diferencial de crédito. Sin embargo, la principal diferencia es que la estrategia de ajuste de los cóndores de hierro debe considerar las probabilidades dependientes de un ITM en movimiento. Bajo condiciones normales de mercado, cuando la mitad de la propagación del cóndor se mueve hacia el dinero, la probabilidad de que la otra mitad expire ITM disminuye bruscamente. Este es uno de los beneficios de los cóndores de hierro para empezar, y parte de la razón por la que los oficios son tan populares: la mitad equilibra la otra y compensa las pérdidas si se mueve en el dinero. La consideración al ajustar el comercio, entonces, gira alrededor de si: Cerrar la posición completamente, Cerrar una mitad de la posición y mantener la otra, Ajustar ambas posiciones, y Ajustar una posición y mantener la otra. La gestión de estas posibilidades requiere práctica, y es esencial para el exitoso comercio de Cóndor de Hierro. Dónde aprender más Mientras que esta publicación ofrece una visión general detallada de comercio de Cóndor de hierro, no pretende ser una guía completa. Antes de comenzar a agregar esta posición a su cartera, le recomiendo que considere la lectura de mi guía de estrategia de cóndor de hierro, que entra en más detalle sobre cómo negociar Cóndores de hierro y dónde obtener más información. Para obtener más información y descargar el condor de hierro pdf, haga clic aquí.