Calcular El Delta En Las Opciones Fx

Contiene 40 estrategias de opciones para toros, osos, novatos, estrellas de todo el mundo y todo el mundo Manteniendo un Ojo en la Posición Delta En Conoce a los Griegos discutimos cómo el delta afecta el valor de las opciones individuales. Ahora letrsquos echar un vistazo a cómo se puede tomar delta al siguiente nivel. LdquoPosition deltardquo le permite realizar un seguimiento del efecto del delta neto en un montón de opciones que se basan en el mismo stock subyacente. Piense en delta de posición de esta manera: las opciones actúan como un sustituto de un cierto número de acciones de la acción subyacente. Para cualquier posición de la opción en una acción específica, usted puede agregar para arriba los deltas de todos los contratos de la opción y gure hacia fuera cuántas partes de acción toda la multitud de valores está actuando como. De esa manera, el tuyo sabe siempre de la parte superior de tu cabeza cómo debe reaccionar cuando la acción hace un movimiento de un punto en cualquier dirección. Cómo las opciones actúan como substituto para las partes de acción Un contrato de la sola llamada con un delta de .01 es un substituto para una acción de acción. Herersquos por qué. Si el precio de la acción sube 1, la llamada debe subir un centavo. Pero en términos generales, un contrato de opción representará 100 acciones. Así que necesita multiplicar el delta por 100 acciones: .01 x 100 1. Eso significa que si el precio de la acción aumenta 1, el valor de su posición de llamada también debe aumentar 1. Así que en esencia, itrsquos comportarse como una acción de stock . Poseer un contrato de una sola llamada con un delta de .50 es similar a poseer 50 acciones. Cuando el stock subyacente aumenta 1, el valor de la opción debería aumentar en 0,50. Así que el valor de la posición general aumentará en 50. (. 50 x 100 multiplicador de acciones 50.) Funciona de la misma manera con puts, pero tenga en cuenta que pone tiene un delta negativo. Así que si usted posee un contrato de venta con un delta de -50, actuaría como una posición corta de 50 acciones. Si la acción subyacente baja 1, el valor de la posición de la opción debe subir 50. Cálculo Posición Delta para una estrategia de una sola pierna con contratos múltiples Ejemplo 1: Herersquos un ejemplo. Digamos que usted posee 10 contratos de llamadas XYZ, cada uno con un delta de .75. Para calcular la posición delta, multiplique .75 x 100 (asumiendo que cada contrato representa 100 acciones) x 10 contratos. Esto le da un resultado de 750. Eso significa que sus opciones de compra están actuando como un sustituto de 750 acciones de la acción subyacente. Así que usted puede gure si la acción sube 1, la posición aumentará aproximadamente 750. Si la acción subyacente va abajo de 1, la posición disminuirá aproximadamente 750. Cálculo de la Posición Delta para las piernas múltiples y múltiples estrategias Gran parte del tiempo sus estrategias de opción Ser más complejas que unas pocas opciones de compra con el mismo precio de ejercicio. Es posible que utilice estrategias multi-piernas, e incluso podría ejecutar diferentes estrategias en la misma acción subyacente al mismo tiempo. Cada una de esas estrategias podría incluir opciones con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Por ejemplo, podría terminar ejecutando un cóndor de hierro y un calendario largo se extendió con llamadas simultáneamente en la misma acción subyacente. Los deltas de algunas opciones individuales en la posición de opción completa serán positivos y algunos serán negativos. Pero incluso si las estrategias de su carrera son complejas, una mirada al delta de posición puede darle una idea de cómo el valor de la posición debe cambiar si la acción se mueve un punto en cualquier dirección. Ejemplo 2: No queremos desordenar esta sección haciendo las matemáticas a través de seis o siete piernas diferentes entre varias estrategias. Así que vamos a mirar un ejemplo fácil de cómo se calcula el delta de posición para una estrategia multi-pierna simple. Por ejemplo, considere una llamada larga extendida con dos piernas. El ejemplo 2 muestra los detalles de una extensión de llamada larga XYZ con un largo de 55 huelgas y un corto de 60 huelgas, ambos con la misma fecha de vencimiento. Imaginemos que con la cotización de las acciones en 56,55, compramos 15 contratos de 55 huelgas con un delta de 0,61 y vendimos 15 contratos de 60 huelgas con un delta de 0,29. Cálculo de la pata 1 El delta de la llamada de 55 huelgas es .61. Así que para determinar el delta total, multiplicamos .61 x 100 multiplicador de acciones x 15 contratos. Eso es igual a 915. Calculando la Pata 2 El delta de la llamada de 60 gritos es .29. Sin embargo, puesto que el yoursquore que vende las llamadas, para esta parte de su posición el delta será realmente negativo: -0.29. Así que las 60 llamadas cortas del delta total es -29 x 100 multiplicador de acciones x 15 contratos. Eso equivale a -435. Calculando la Delta Total de la Posición Ahora simplemente agrega los deltas de cada pierna juntos para determinar tu posición delta: 915 (-435) 480. Así que el cambio teórico en el valor de posición basado en un movimiento 1 en la acción subyacente es 480. Por lo tanto, el total Valor de esta posición se comportará como 480 acciones de acciones XYZ. Cómo el delta de posiciones le ayuda a gestionar su riesgo Su delta de posición neta para opciones sobre cualquier acción subyacente representa su riesgo actual en relación con un cambio en el precio de la acción. En el ejemplo de la extensión de la llamada larga, yoursquod necesita preguntarse si yoursquore cómodo con tener el mismo riesgo que siendo 480 acciones largas de la acción de XYZ. Si no, puede que desee atender a ese riesgo. Usted puede hacerlo cerrando parte de su posición o agregando deltas negativos, tal vez comprando pone o vende acciones cortas. La misma lógica se aplica si mantiene una posición con un delta negativo alto. Usted tendrá el mismo riesgo que una posición corta en el stock. Para ajustar su riesgo, podría descargar parte de su posición, comprar llamadas, o comprar la acción. No se olvide de gamma Así como gamma afectará el delta de una opción como el precio de las acciones cambia, que afectará el delta neto de toda su posición también. Así que es importante tener en cuenta que su posición delta cambiará con cada pequeño movimiento en el stock. Y el efecto de gammarsquos en el delta de la posición puede ser enorme, porque wersquore que habla de contratos de opción múltiples. El número de acciones para las cuales sus opciones actúan como sustituto cambiará cada vez que cambie el precio de las acciones. Thatrsquos por qué itrsquos una buena idea para mantener un ojo en su delta de la posición a través de la vida de su posición de la opción. Si usted tiene una cuenta de TradeKing, mantener un ojo en el delta de la posición es fácil. Basta con mirar el ldquoOption Viewrdquo en su página ldquoHoldingsrdquo, o usar la calculadora de pérdidas de ganancias, y wersquoll hacer las matemáticas para usted. Todays Trader Network Aprende consejos de comercio amplificador de expertos TradeKingrsquos Top Ten errores de la opción Cinco consejos para el éxito de las llamadas cubiertas Opción de juegos para cualquier condición de mercado Opción avanzada juega Top Cinco cosas Opción de acciones Los operadores deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores . Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Delta Qué es Delta Delta es la relación que compara la variación en el precio del activo subyacente con la variación correspondiente en el precio de un derivado. Por ejemplo, si una opción de compra de acciones tiene un valor delta de 0,65, esto significa que si la acción subyacente aumenta en 1, la opción aumentará 0,65, todo igual. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Los valores Delta Delta pueden ser positivos o negativos dependiendo del tipo de opción. Por ejemplo, el delta para una opción de llamada siempre oscila entre 0 y 1, ya que a medida que el activo subyacente aumenta de precio, las opciones de compra aumentan de precio. Los deltas de opción de venta siempre van desde -1 a 0, porque a medida que aumenta el valor subyacente, el valor de las opciones de venta disminuye. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un delta de -0,33, si el precio del activo subyacente aumenta en 1, el precio de la opción de venta disminuirá en 0,33. En la práctica, el software computacional ayuda cálculos rápidos. Técnicamente, el valor de las opciones delta es la primera derivada del valor de la opción con respecto al precio de los valores subyacentes. Delta suele ser utilizado por profesionales de la inversión y comerciantes para estrategias de cobertura. Ejemplos de Comportamiento Delta Delta es una estadística importante para calcular, ya que es una de las principales razones por las que los precios de las opciones se mueven de la manera que lo hacen. El comportamiento de la opción call y put delta es altamente previsible y es muy útil para los gestores de cartera, los comerciantes y los inversores individuales. El comportamiento del delta de la opción de la llamada depende de si la opción está in-the-money, significando que la posición es actualmente rentable, at-the-money, significando que el precio de la huelga de las ofertas es actualmente igual al precio de acción subyacente o out-of-the-money, Lo que significa que la opción no es actualmente rentable. Las opciones de llamadas dentro del dinero se acercan a 1 cuando se aproxima la expiración. Las opciones de llamada al precio típicamente tienen un delta de 0,5 y el delta de opciones de compra fuera del dinero se aproxima a 0 cuando se aproxima la expiración. Cuanto más profunda sea la opción de compra, más cerca estará el delta de 1, y más la opción se comportará como el activo subyacente. Los comportamientos del delta de opción de opción también dependen de si la opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero y son opuestas a las opciones de compra. Las opciones de venta en el dinero se acercan a -1 cuando se aproxima la expiración. Las opciones de venta de dinero suelen tener un delta de -0,5, y el delta de opciones de venta fuera del dinero se aproxima a 0 cuando se aproxima la expiración. La fórmula de Black-Scholes Excel es la segunda parte de la guía de Black-Scholes Excel que cubre los cálculos de Excel de la opción griegos ( Delta, gamma, theta, vega y rho) bajo el modelo de Black-Scholes. Continuaré en el ejemplo de la primera parte para demostrar las fórmulas exactas de Excel. Consulte la primera parte para obtener detalles sobre los parámetros y las fórmulas de Excel para d1, d2, precio de llamada y precio de venta. Aquí encontrará explicaciones detalladas de todas las fórmulas de Black-Scholes. Aquí puede ver cómo todo funciona en Excel en la calculadora Black-Scholes. Delta en Excel Delta es diferente para las opciones de compra y venta. Las fórmulas para delta son relativamente simples y por lo tanto es el cálculo en Excel. Calculo el delta de llamada en la celda V44, continuando en el ejemplo de la primera parte. Donde ya he calculado los dos términos individuales en las células M44 y S44: El cálculo del delta puesto es casi el mismo, utilizando las mismas células. Sólo tiene que añadir menos uno y don8217t olvidar los corchetes: Gamma en Excel La fórmula para gamma es la misma para llamadas y puts. Es un poco más complicado que las fórmulas delta arriba: Aviso especialmente la segunda parte de la fórmula: Encontrará este término en el cálculo de theta y vega también. Es la función de densidad de probabilidad normal estándar para - d1. En Excel, la fórmula tiene este aspecto: 8230 donde K44 es la celda en la que ha calculado d1 (ver primera parte). Alternativamente, puede utilizar la función NORM. DIST Excel, que también he explicado en la primera parte. La única diferencia con la primera parte es que el último parámetro (acumulativo) es ahora FALSO. Don8217t olvidar el signo menos antes de K44: Estas dos fórmulas deben devolver el mismo resultado. En el ejemplo de la Calculadora Black-Scholes utilizo la primera fórmula. La fórmula completa para gamma (igual para llamadas y puts) es: Theta en Excel Theta tiene las fórmulas más largas de las cinco opciones más comunes griegos. Es diferente para las llamadas y las put, pero las diferencias son de nuevo sólo unos signos menos aquí y allá y usted debe tener mucho cuidado. Theta es muy pequeño para muchas opciones, lo que hace que sea a menudo difícil de detectar un posible error en sus cálculos. A pesar de que parece complicado, todos los símbolos y términos en las fórmulas deben ser ya familiar de los cálculos de los precios de opción y delta y gamma anteriores. Una excepción es la T al principio de las fórmulas. T es el número de días al año. Puede elegir días calendario (T365 o 365.25) o días de negociación (T252 o algo similar, dependiendo de dónde se negocie). De acuerdo con su selección, la interpretación de theta será entonces cambio de precio de opción en un día calendario o cambio de precio de opción en un día de negociación. Opción de llamada Theta La fórmula completa para la llamada theta en nuestro ejemplo está en la celda X44. Es larga y usa varias (10) otras celdas, pero no hay matemáticas altas: (- (A44EXP (-1POWER (K44,2) / 2) / SQRT (2PI ()) C44S44 / (2SQRT (G44))) La última línea de la fórmula en la captura de pantalla de arriba es la T. Cell C20 en la calculadora contiene un combo donde los usuarios seleccionan los días calendario o los días de negociación. (C442) (E44A44M44S44) (E44A44M44S44) / IF (C202,8217Unidades de tiempo8217D4,8217Unidad. Las celdas D3 y D4 en la hoja Las unidades de tiempo contienen el número de días de calendario y de negociación por año. Si desea mantenerlo simple, puede reemplazar toda la última línea de la fórmula con un número fijo, como 365. Puede encontrar de nuevo la explicación de todas las celdas individuales en la primera parte o ver todos estos cálculos de Excel directamente en la calculadora . Poner la opción Theta Analogically para llamar theta, la fórmula para poner theta en la célula AD44 es: (- (A44EXP (-1POWER (K44,2) / 2) / SQRT (2PI ()) C44S44 / (2SQRT (G44))) Vega in Excel La fórmula para vega es la misma para llamadas y puts: No hay nada nuevo. Puede volver a ver el término familiar al final. En el ejemplo de la calculadora calculo vega en la celda Y44: Rho en Excel Rho es de nuevo diferente para llamadas y puts. Hay dos más signos negativos en la fórmula put rho. En el ejemplo de la calculadora calculo la llamada rho en la celda Z44. Es simplemente un producto de dos parámetros (precio de ejercicio y tiempo de vencimiento) y células que ya he calculado en pasos anteriores: calculo poner rho en la celda AF44, otra vez como producto de otras 4 células, dividido por 100. Asegúrese de Ponga el signo menos al principio: Más información sobre los griegos de opción en Excel También puede utilizar Excel y los cálculos anteriores (con algunas modificaciones y mejoras) para modelar el comportamiento de la opción individual griegos y los precios de opción en diferentes situaciones de mercado (cambios en el Black - Scholes). Eso está más allá del alcance de esta guía, pero puede encontrarla en la Calculadora Black-Scholes y en la Guía PDF.